Obligacje są opłacalną i na ogół bezpieczną inwestycją. Od czasu otwarcia rynku catalyst może nimi handlować praktycznie każdy posiadający odpowiedni rachunek w domu maklerskim. Przed pierwszym zakupem trzeba jednak poznać wszystkie uregulowania prawne jakie dotyczą danej inwestycji, w tym przypadku obligacji. Kryją one kilka bardzo istotnych dla inwestora kwestii. Pierwsza z nich to fakt, że do ceny zakupu, jeśli nie dokonujemy go na rynku pierwotnym należy doliczyć odsetki. Dla przykładu obligacje z rocznym okresem odsetkowym wyemitowane w kwietniu kupujemy w listopadzie po 100,35. Do tej ceny należy jednak doliczyć odsetki od kwietnia do listopada. Ta sprawa jest dosyć oczywista, bardziej skomplikowanie ma się kwestia podatki.
Podatek od obligacji
Po pierwsze, dochód uzyskany z obligacji podlega tzw. podatkowi Belki czyli podatkowi od dochodów kapitałowych i wynosi od 19%. W tym przypadku podatek płacimy zarówno od odsetek jakie otrzymamy, jak i różnicy pomiędzy ceną zakupu a ceną sprzedaży obligacji. Jeśli jesteśmy inwestorami długoterminowymi nie ma z tym problemu, gorzej jeśli aktywnie handlujemy obligacjami. Podatek od odsetek płaci osoba, która otrzyma je od emitenta obligacji pod koniec okresu odsetkowego. Zatem jak w powyższym przykładzie, kupując w listopadzie 2011 obligacje mające termin zapadalności w kwietniu 2012, pod koniec okresu odsetkowego dostajemy odsetki za cały okres odsetkowy czyli od kwietnia 2011 do kwietnia 2012. Należy tu jednak pamiętać, że nabywając obligacje w listopadzie płaciliśmy cenę rynkową obligacji plus odsetki od kwietnia do momentu zakupu. „Na czysto” mamy zatem odsetki tylko od listopada 2011 do kwietnia 2012. Podatek płacimy jednak od odsetek za cały okres. Jaki z tego wniosek? Obligacje powinniśmy kupować tyko na początkach okresów odsetkowych. Jeśli zrobimy to na koniec tego okresu, może się okazać, że na całej inwestycji sporo stracimy.
Zostaw komentarz